AI算力芯片以GPU为主流，定制ASIC芯片市场高速成长。AI算力芯片按应用场景可分为云端、边缘端、终端AI算力芯片，本文主要针对于云端AI算力芯片。根据芯片的设计方法及应用， AI算力芯片可分为通用型AI芯片和专用型AI芯片，当前AI算力芯片以GPU为主流。随着AI算力规模的快速增长将催生更大的GPU芯片需求，根据Statista的数据，2023年全球GPU市场规模为436亿美元，预计2029年市场规模将达到2742亿美元，预计2024-2029年复合增速达33.2%。根据TechInsights的数据，2023年英伟达在数据中心GPU出货量中占据98%的市场份额，主导全球GPU市场。GPU生态体系复杂，建设周期长、难度大，GPU生态体系建立极高的行业壁垒。AI ASIC是一种专为人工智能应用设计的定制集成电路，具有高性能、低功耗、定制化、低成本等特点。由于英伟达垄断全球数据中心GPU市场，因成本、差异化竞争、创新性、供应链多元化等原因，云厂商等大厂自研芯片趋势明显，推动数据中心定制ASIC芯片市场高速成长，预计增速快于通用AI算力芯片。根据Marvell的数据，2023年数据中心定制ASIC芯片市场规模约为66亿美元，预计2028年市场规模将达到429亿美元，预计2023-2028年复合增速达45%。近年来美国不断加大对高端GPU的出口管制，国产AI算力芯片厂商迎来黄金发展期。

　　投资建议。云端AI算力芯片建议关注寒武纪-U（688256）、海光信息（688041），定制ASIC芯片建议关注芯原股份（688521）、翱捷科技-U（688220），先进制造建议关注中芯国际（688981），先进封装建议关注长电科技（600584）。

（文章来源：中原证券研究所）